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「亚博体育注册了能查出来吗」天风策略:宽松确认 流动性环境改善

发表于 2020-01-10 17:02:58

「亚博体育注册了能查出来吗」天风策略:宽松确认 流动性环境改善

亚博体育注册了能查出来吗,【天风策略】宽松确认,流动性环境改善

原创: 天风策略  

宽松确认,流动性环境改善

——上周流动性评级为C

一周流动性评级

下表选取关乎股市流动性的15个指标,强指标10分,ABCDE分别对应10分、8分、6分、4分、2分;弱指标减半,ABCDE分别对应5分、4分、3分、2分、1分(则满分140分,最低28分)。最终通过加权来获得综合评级。

一周概述

上周逆回购净回笼,央行投放单笔最大MLF,资金利率持续下降:上周央行未进行逆回购操作,有3700亿逆回购到期,净回笼3700亿;7月23日进行5020亿MLF操作,无MLF到期,MLF净投放5020亿元;6月份累计逆回购净回笼2100亿。数据上看,上周SHIBOR(3个月)收于3.303%,下降23.30BP;银行间同业拆借(1天/7天)收于2.33%/3.04%,分别变动-0.06%/-0.17%;银行间质押式回购利率(1天/7天)收于2.29%/2.80%,分别变动-0.06%/0.15%;AAA+同业存单到期收益率(1个月/3个月/6个月)收于2.32%/2.95%/3.15%,分别变动-4.00BP/-42.00BP/-33.00BP。上周3A企业债到期收益率(3年/5年/7年)收于4.07%/4.33%/4.70%,较前一周分别变动-20.95/-14.83/-6.81BP。上周中短票据到期收益率(1年/3年/5年)收于3.70%/4.05%/4.32%,较前一周分别变动-40.59/-20.37/-14.09BP。上周长三角票据直贴利率收于3.45%,较前一周下降15.00BP。上周末国债到期收益率(1年/5年/10年)为2.99%/3.31%/3.57%,较前一周分别变动-6.46/1.88/7.43BP。

IPO核发1家,基金发行份额增加:上周证监会核发1家IPO批文,募集资金未披露;上上周证监会核发1家IPO批文,募集资金未披露。以成立日计,上周共有7只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,共计12.51亿元;上上周发行份额为9.90亿元 。

产业资本净减持,沪深股通资金流入增加:上周产业资本增持41.98亿元,减持45.39亿元,净减持3.41亿元;上上周产业资本增持10.80亿元,减持26.67亿元,净减持15.87亿元。上周沪股通流入资金57.35亿,深股通流入资金13.29亿,合计流入70.64亿;上上周沪股通流入资金15.85亿,深股通流入资金21.53亿,合计流入37.38亿。

市场活跃度方面:上周融资融券余额为8,952.62亿,占A股流通市值2.20%;上上周融资融券余额为8,961.36亿,占A股流通市值2.28%。上周全A成交额1.99万亿,日均3,982.00亿,截至7月26日,融资买入额占比8.1%;上上周全A成交额1.63万亿,日均3,259.87亿,融资买入额占比7.4%。

其他我们重点关注的指标里:截至7月27日,7月份股权融资规模1,670.88亿元,其中首发48.05亿元,增发1,595.17亿元;6月份股权融资规模792.08亿元,其中首发404.02亿元,增发352.79亿元。7月份计划上市9家(其中已表决9家,通过8家,未通过1家),6月份计划上市9家(其中已表决9家,通过8家,未通过1家)通过率88.89%。

一周重要数据一览

说明:

“边际方向”代表本周相对于上周的变化,箭头仅代表数字的变动方向,对流动性的影响方向需根据具体指标含义判断。

“今年以来位置”表示指标在今年以来走势的相对位置。

详细图表及说明

1、资金需求/资金流出

1.1股权融资/并购重组

跟踪指标:IPO、并购重组过会、全市场股权融资规模

1.2限售解禁

跟踪指标:限售股解禁

1.3交易费用

跟踪指标:交易佣金和印花税

2、资金供给/资金流入

2.1市场交易

跟踪指标:新增投资者

2.2基金发行(普通股票型+部分混合型基金)

跟踪指标:基金发行(普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型)

2.3产业资本增减持

跟踪指标:重要股东增减持

2.4杠杆资金(两融)

跟踪指标:融资融券

2.5海外资金

跟踪指标:沪深港股通、QFII/RQFII

2.6资金流入板块分布

跟踪指标:资金净流入额

3、市场情绪/赚钱效应

3.1波动率/风险

跟踪指标:CBOE波动率

3.2参与度/活跃度

跟踪指标:换手率、融资买入额、开放式基金股票投资比例

3.3风格指数

跟踪指标:申万大盘/中盘/小盘指数

3.4折溢价

跟踪指标:AH折溢价、大宗交易

3.5股指期货信号

跟踪指标:股指期货升贴水、多空单比

4、利率及汇率

4.1短端:货币市场

跟踪指标:银行间同业利率、理财产品收益率、票据直贴收益率

4.2中长端:国债/企业债市场

跟踪指标:国债到期收益率、企业债到期收益率、中短票据到期收益率

4.3外汇市场

跟踪指标:人民币汇率

5、货币投放与派生

5.1央行流动性管理

跟踪指标:逆回购、MLF、SLF、PSL、SLO

5.2基础货币及广义货币

跟踪指标:基础货币、广义货币

5.3货币供应渠道

跟踪指标:社融规模、人民币贷款、外汇占款





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